Private Rentenversicherungen existieren in zwei grundlegend unterschiedlichen Varianten: klassisch mit Garantieverzinsung und fondsgebunden mit kapitalmarktabhängiger Rendite. Für Ärzte mit langen Anspar-Horizonten stellt sich die Frage, welches Modell die höhere Ablaufleistung und Flexibilität bietet. Stand: April 2026.
Private Rentenversicherung: Garantie vs. Fondsgebunden 2026
| Merkmal | Klassische Garantierente | Fondsgebundene Rente (FRV) | Neue Klassik / Hybridmodell |
|---|---|---|---|
| Garantiezins (laufend) | 0,25 % (seit 1.1.2025) | kein Garantiezins | 0,25 % auf Garantieanteil |
| Erwartete Rendite (Hochrechnung 6 %) | ca. 2,5–3,5 % p. a. | ca. 5–8 % p. a. | ca. 3,5–5 % p. a. |
| Garantiertes Mindestkapital | 100 % der Beiträge (oft) | 0–80 % (je nach Tarif) | 80–100 % (je nach Anteil) |
| Kostenquote (TER + Verwaltung) | 1,0–2,0 % p. a. | 1,5–2,5 % p. a. | 1,5–2,0 % p. a. |
| Flexibilität (Entnahme, Änderung) | gering | mittel bis hoch | mittel |
| Steuerliche Behandlung (Auszahlung) | Ertragsanteilbesteuerung | Ertragsanteilbesteuerung | Ertragsanteilbesteuerung |
| Eignung für lange Laufzeiten (>20 J.) | eingeschränkt | hoch | mittel |
Quelle: GDV-Statistisches Taschenbuch 2025, BaFin-Aufsichtsrechtliche Anforderungen Lebensversicherung, Muster-Modellrechnung nach VVG § 7 mit 6 % Hochrechnung, Stand April 2026.
Beispielrechnung: 50.000 € Einmalbeitrag, Laufzeit 20 Jahre
| Modell | Ablaufleistung (Hochrechnung 6 %) | Garantiertes Minimum |
|---|---|---|
| Klassische Garantierente | ca. 72.000–82.000 € | ca. 55.000–60.000 € |
| Fondsgebundene Rente (100 % Aktien-ETF) | ca. 130.000–160.000 € | je nach Tarif 0–40.000 € |
| Hybridmodell (60 % Fonds, 40 % Garantie) | ca. 100.000–120.000 € | ca. 45.000–50.000 € |
Einordnung
Für Ärzte unter 50 mit einem langen Anlagehorizont und einer gewissen Risikobereitschaft bietet die fondsgebundene Rentenversicherung typischerweise eine deutlich höhere Ablaufleistung als das klassische Garantiemodell. Der Garantiezins von 0,25 % reicht nach Kosten kaum aus, um die Inflation zu kompensieren. Fondsgebundene Modelle mit ETF-Basis und geringen Kostenquoten unter 1,5 % sind daher für viele Ärzte die sinnvollere Wahl, solange kein absoluter Kapitalschutz benötigt wird.
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Methodik / Datengrundlage
Renditeannahmen basieren auf historischen Kapitalmarktrenditen globaler Aktien-ETFs (MSCI World: ca. 7–9 % p. a. über 20 Jahre) sowie auf gesetzlichen Modellrechnungsvorschriften nach VVG. Garantiezins entspricht dem BaFin-festgelegten Höchstrechnungszins ab 2025.
In der Beratungspraxis von Ärzteversichert zeigt sich, dass Ärzte fondsgebundene Rentenversicherungen oft wegen der fehlenden Garantie meiden, obwohl ein langer Anlagehorizont von 20 oder mehr Jahren das Verlustrisiko an Kapitalmärkten historisch stark reduziert.
Quellen und weiterführende Informationen
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