Asset Allocation

Asset Allocation bezeichnet die strategische Verteilung eines Anlageportfolios auf verschiedene Anlageklassen (Assets), etwa Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe und Liquidität. Ziel ist es, durch Diversifikation das Risiko zu streuen und gleichzeitig eine marktgerechte Rendite zu erzielen. Die optimale Aufteilung hängt von Anlagehorizont, Risikobereitschaft und individueller finanzieller Situation ab.

Bedeutung für Ärzte

Ärzte verfügen oft erst spät im Berufsleben über nennenswerte frei verfügbare Mittel, da Studium und Weiterbildung lange dauern. Gleichzeitig ist der Bedarf an Altersvorsorge hoch, da Versorgungswerke allein selten den gewohnten Lebensstandard sichern. Eine durchdachte Asset Allocation hilft, Praxisinvestitionen, private Vorsorge und freie Geldanlage sinnvoll zu trennen. Typischerweise empfehlen Finanzplaner für Ärzte einen Aktienanteil von 50 bis 70 Prozent im Langfristportfolio, ergänzt durch Immobilien (auch über REITs), Anleihen zur Stabilisierung und einen Liquiditätspuffer. Ärzteversichert berät zu passendem Versicherungsschutz und Sparstrategien.

Abgrenzung

Asset Allocation ist von der Titelauswahl (Stock Picking) zu unterscheiden: Bei der Asset Allocation wird die grundsätzliche Verteilung auf Kategorien festgelegt, nicht welche Einzelaktie oder welcher Fonds konkret ausgewählt wird. Die strategische Asset Allocation legt die langfristige Grundstruktur fest; die taktische Asset Allocation erlaubt kurzfristige Abweichungen aufgrund von Marktentwicklungen.

Praxisbeispiel

Ein Radiologe im Alter von 40 Jahren möchte einen Betrag von 200.000 Euro anlegen. Ein Finanzberater empfiehlt ihm 60 Prozent Aktien-ETFs (global gestreut), 20 Prozent Anleihen-ETFs, 15 Prozent Immobilienfonds und 5 Prozent Tagesgeld als Sicherheitspuffer. Diese Asset Allocation wird jährlich überprüft und bei Bedarf rebalanciert.

Quellen

• Markowitz, H. M.: Portfolio Selection (1952), Journal of Finance
• Deutsche Bundesbank: Geldvermögen und Asset Allocation privater Haushalte (2024)
• Stiftung Warentest: Finanztest, Geldanlage für Freiberufler (2024)