Ausschüttende Fonds

Ausschüttende Fonds sind Investmentfonds, bei denen die im Fonds anfallenden Erträge, vor allem Dividenden aus Aktien und Zinsen aus Anleihen, in regelmäßigen Abständen direkt an die Anleger ausgezahlt werden. Im Gegensatz dazu thesaurieren akkumulierende Fonds diese Erträge und legen sie automatisch wieder im Fonds an.

Bedeutung für Ärzte

Für Ärzte, die ein regelmäßiges passives Einkommen anstreben oder im Ruhestand ihren Lebensunterhalt aus dem Vermögen bestreiten wollen, bieten ausschüttende Fonds eine interessante Option. Die Ausschüttungen können zur Deckung laufender Kosten genutzt werden, ohne Anteile verkaufen zu müssen. Steuerlich sind Ausschüttungen im Jahr des Zuflusses zu versteuern; der persönliche Steuersatz und der Sparer-Pauschbetrag (1.000 Euro für Ledige, 2.000 Euro für Verheiratete) mindern die Steuerlast. Innerhalb von fondsgebundenen Rentenversicherungen, die Ärzteversichert häufig empfiehlt, können Fonds steuerneutral umgeschichtet werden.

Abgrenzung

Ausschüttende Fonds stehen thesaurierenden (akkumulierenden) Fonds gegenüber. Für langfristigen Vermögensaufbau bevorzugen viele Anleger thesaurierende Fonds wegen des Zinseszinseffekts. Auch sind Fonds von Einzelaktien mit Dividendenstrategie zu unterscheiden: Fonds bieten Diversifikation und professionelles Management, während Einzelaktien höhere Renditen, aber auch größere Risiken bieten.

Praxisbeispiel

Ein Radiologe mit 55 Jahren hat ein ETF-Portfolio aufgebaut und möchte mit Renteneintritt ein monatliches Zusatzeinkommen von 1.500 Euro aus dem Kapital erzielen. Er stellt einen Teil des Portfolios auf ausschüttende ETFs um, die vierteljährlich Dividendenerträge auszahlen, und kombiniert dies mit einer Rentenversicherung für lebenslange Zahlungen.

Quellen

• Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin): Merkblatt Investmentfonds, bafin.de (2025)
• Investmentsteuergesetz (InvStG), Fassung 2024
• Stiftung Warentest: ETF-Ratgeber für Selbstanleger, test.de (2024)