Total Expense Ratio (TER)

Die Total Expense Ratio (TER) ist eine Kennzahl, die die Gesamtkostenquote eines Investmentfonds oder ETFs ausdrückt. Sie gibt an, wie viel Prozent des durchschnittlich verwalteten Fondsvolumens pro Jahr für Verwaltungs-, Verwahr- und sonstige laufende Kosten aufgewendet werden. Sie wird dem Fondsvermögen direkt entnommen und mindert die Rendite des Anlegers.

Total Expense Ratio (TER) im Kontext der Arztpraxis

Für Ärzte, die regelmäßig in ETFs oder Fonds investieren, ist die TER ein entscheidender Kostenfaktor. Ein Unterschied von 0,5 Prozentpunkten TER erscheint gering, summiert sich aber bei einem Depot von 500.000 Euro auf 2.500 Euro jährlich. Über 20 Jahre Laufzeit kann der Unterschied durch den Zinseszinseffekt mehrere zehntausend Euro betragen.

Aktiv gemanagte Fonds weisen häufig eine TER von 1,0 bis 2,5 Prozent auf, während breit diversifizierte ETFs auf Weltindizes wie den MSCI World deutlich günstiger sind. Bei der Auswahl von ETFs für die private Altersvorsorge oder den Vermögensaufbau sollte die TER daher neben der Indexreplikationsmethode und dem Tracking Error berücksichtigt werden.

Nicht alle fondsinternen Kosten werden in der TER erfasst. Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren innerhalb des Fonds sowie Performance-Fees können zusätzlich anfallen. Eine vollständigere Darstellung bieten die Ongoing Charges Figure (OCF) oder Total Cost of Ownership-Betrachtungen.

Was Ärzte wissen müssen

Die TER ist ein wichtiges Auswahlkriterium, aber nicht das einzige. Ärzteversichert empfiehlt, bei der Gestaltung eines ETF-Portfolios auch steuerliche Aspekte, Risikoprofil und Liquiditätsbedarf zu berücksichtigen.

Quellen und weiterführende Informationen

• BaFin – Investmentfonds
• Bundesfinanzministerium – Kapitalanlage
• Ärzteversichert – Versicherungsmakler für Mediziner