Bei der Finanzierung einer Praxisgründung oder -übernahme müssen Ärzte eine grundlegende Finanzierungsentscheidung treffen: Soll ein klassisches Annuitätendarlehen mit gleichbleibenden Raten gewählt werden, oder empfiehlt sich eine Tilgungsaussetzung, bei der während der Laufzeit zunächst nur Zinsen gezahlt werden? Beide Modelle haben spezifische Vor- und Nachteile, die von der Liquiditätssituation und der steuerlichen Strategie abhängen.
Das Wichtigste in Kürze
- Beim Annuitätendarlehen sind Rate und Tilgungsanteil konstant; die Schuld sinkt gleichmäßig.
- Bei der Tilgungsaussetzung werden zunächst nur Zinsen gezahlt; die Tilgung erfolgt am Ende durch ein Tilgungsvehikel (z. B. Lebensversicherung oder ETF-Depot).
- Tilgungsaussetzung mit Lebensversicherung ist oft teurer als ein reines Annuitätendarlehen.
- Steuerliche Optimierung kann bei Tilgungsaussetzung attraktiv sein, wenn das Tilgungsvehikel steuerbegünstigte Erträge erwirtschaftet.
Vergleichstabelle
| Kriterium | Annuitätendarlehen | Tilgungsaussetzung |
|---|---|---|
| Monatliche Rate | Konstant (Zins + Tilgung) | Nur Zinsen (niedriger) |
| Gesamtzinskosten | Geringer (sinkende Restschuld) | Höher (Restschuld bleibt konstant) |
| Liquiditätswirkung | Mittlere monatliche Belastung | Geringere laufende Belastung |
| Risiko | Gering | Mittel (Tilgungsvehikel-Risiko) |
| Steuerliche Gestaltung | Begrenzt | Möglich (z. B. ETF-Depot) |
| Komplexität | Gering | Höher |
Detailvergleich
Annuitätendarlehen: Einfachheit und Planbarkeit
Das Annuitätendarlehen ist die einfachste und transparenteste Finanzierungsform. Mit jeder Rate steigt der Tilgungsanteil, da die Zinsen auf die sinkende Restschuld berechnet werden. Die Gesamtzinskosten sind geringer als bei einer Tilgungsaussetzung, weil die Schuld kontinuierlich abnimmt.
Tilgungsaussetzung: Liquiditätsschonend, aber teurer
Bei der Tilgungsaussetzung zahlt die Praxis zunächst nur Zinsen auf die gesamte Darlehenssumme. Das schont die Liquidität in der Aufbauphase, bedeutet aber, dass die Gesamtzinskosten über die Laufzeit erheblich höher ausfallen. Das Tilgungsvehikel (Lebensversicherung, Investmentfonds, ETF-Sparplan) muss am Ende ausreichend Kapital aufgebaut haben.
Steuerliche Optimierung
Wenn das Tilgungsvehikel als ETF-Depot oder Wertpapierdepot aufgebaut wird, können die Anlageerträge steuerfrei wachsen (bis zur Vorabpauschale) und die Zinszahlungen als Betriebsausgaben abgesetzt werden. Diese Strategie ist komplex und sollte nur mit einem auf Heilberufe spezialisierten Steuerberater umgesetzt werden.
Wann ist welche Option besser?
Annuitätendarlehen empfiehlt sich für Ärzte, die Planungssicherheit und minimale Gesamtkosten bevorzugen und keine komplexe steuerliche Gestaltung anstreben.
Tilgungsaussetzung kann sinnvoll sein, wenn in der Praxisgründungsphase maximale Liquidität benötigt wird und ein gut rendierendes Tilgungsvehikel vorhanden ist.
Fazit
Für die Mehrheit der Praxisfinanzierungen ist das Annuitätendarlehen die transparentere und risikoärmere Lösung. Ärzteversichert empfiehlt, Tilgungsaussetzungsmodelle stets von einem spezialisierten Steuerberater auf ihre tatsächliche Vorteilhaftigkeit prüfen zu lassen. Weitere Artikel finden Sie in der Blog-Übersicht.
Quellen
- KBV – Praxisfinanzierung und Bankgespräch
- BMF – Zinsen als Betriebsausgaben
- Bundesärztekammer – Praxisgründung und Finanzierungsformen
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